Trzeba wiedzie\u0107, \u017ce wyb\u00f3r wska\u017anika zast\u0119puj\u0105cego WIBOR to dopiero pocz\u0105tek d\u0142ugiego i do\u015b\u0107 skomplikowanego procesu podzielonego na wiele etap\u00f3w. Mimo to, pierwszych produkt\u00f3w opartych o nowy wska\u017anik mo\u017cna si\u0119 spodziewa\u0107 ju\u017c na pocz\u0105tku 2023 roku. Po czwarte, zas\u00f3b informacyjny mierzony \u015brednim poziomem wolumenu z rynku referencyjnego danego indeksu jest najwi\u0119kszy dla WIRD, mniejszy dla WIRF a najmniejszy dla WRR. Im wi\u0119kszy poziom wolumenu transakcji, tym mniejsze prawdopodobie\u0144stwo nieustalenia indeksu i wi\u0119ksze bezpiecze\u0144stwo obrotu, szczeg\u00f3lnie w obliczu do\u015b\u0107 wysokiego poziomu zmienno\u015bci indeks\u00f3w. Istotnym elementem doboru wska\u017anika referencyjnego jest r\u00f3wnie\u017c odporno\u015b\u0107 na zmiany strukturalne, kt\u00f3re wp\u0142ywa\u0107 mog\u0105 na poszczeg\u00f3lne segmenty definiuj\u0105ce sk\u0142ad rynku referencyjnego indeksu. Za znalezienie najlepszej \u2013 z punktu widzenia stabilno\u015bci sektora bankowego w\u0142\u0105czaj\u0105c w to szczeg\u00f3lnie bezpiecze\u0144stwo finansowe kredytobiorc\u00f3w \u2013 alternatywy dla stawki WIBOR odpowiedzialny jest GPW Benchmark.<\/p>\n
WIRD to skr\u00f3t od nazwy Warszawski Indeks Rynku Depozytowego. To indeks transakcyjny opracowywany na podstawie transakcji depozytowych zawieranych przez podmioty przekazuj\u0105ce dane a instytucjami finansowymi oraz du\u017cymi przedsi\u0119biorstwami. Zgodnie z decyzj\u0105 ma on docelowo zast\u0105pi\u0107 stosowany obecnie wska\u017anik WIBOR. GPW Benchmark zaproponowa\u0142o go w\u0142a\u015bnie jako jeden ze wska\u017anik\u00f3w, na podstawie kt\u00f3rego liczone mia\u0142oby by\u0107 oprocentowanie kredyt\u00f3w (dwa pozosta\u0142e to WIRF – Warszawski Indeks Rynku Finansowego oraz WRR 0 Warsaw Repo Rate).<\/p>\n
Korekty spreadu,kt\u00f3ry ma zapewni\u0107 utrzymanie nowo wprowadzanego wska\u017anika na poziomie podobnymdo wysoko\u015bci wska\u017anika eliminowanego. Chodzi wi\u0119c o nic innego jakkorekt\u0119 r\u00f3\u017cnicy pomi\u0119dzy wysoko\u015bciami obydwu wska\u017anik\u00f3w. Wska\u017anik WIRD pokazuje koszt udzielania po\u017cyczek przez banki w obr\u0119bie rynku hurtowego, w sk\u0142ad kt\u00f3rego wchodz\u0105 banki, inne instytucje finansowe i du\u017ce przedsi\u0119biorstwa. Od 1 stycznia to od poziomu wska\u017anika WIRD uzale\u017cniona b\u0119dzie cz\u0119\u015b\u0107 odsetkowa rat kredyt\u00f3w hipotecznych. Poziom stawki referencyjnej WIRD jest pochodn\u0105 danych transakcyjnych o terminie zapadalno\u015bci O\/N, a wi\u0119c oprocentowaniu depozyt\u00f3w overnight.<\/p>\n
Po stronie bank\u00f3w, reforma WIBOR dotyka praktycznie ka\u017cdego obszaru – produkt\u00f3w, sprzeda\u017cy, dokumentacji, operacji, system\u00f3w, finans\u00f3w. Banki prowadz\u0105c dzia\u0142ania dostosowawcze musz\u0105 pami\u0119ta\u0107 r\u00f3wnie\u017c o odpowiedniej komunikacji z klientami, tak aby w trakcie procesu reformy u\u015bwiadomi\u0107 na czym polega zmiana i np. Jak b\u0119d\u0105 liczone odsetki od produkt\u00f3w dotychczas opartych na WIBOR. Bior\u0105c pod uwag\u0119 do\u015bwiadczenia z innych rynk\u00f3w, kt\u00f3re reform\u0119 wska\u017anik\u00f3w referencyjnych maj\u0105 ju\u017c za sob\u0105 (np. LIBOR czy Euribor), nale\u017cy oczekiwa\u0107, \u017ce ca\u0142y proces mo\u017ce zaj\u0105\u0107 minimum 2 lata i zako\u0144czy\u0107 si\u0119 na pocz\u0105tku 2025 roku. Drugim istotnym wnioskiem jest fakt, \u017ce zwi\u0119kszony zas\u00f3b informacyjny pozytywnie wp\u0142ywa na poziom zmienno\u015bci indeksu \u2013 oznacza to, \u017ce im wi\u0119kszy zbi\u00f3r danych, z kt\u00f3rego mo\u017cna kalkulowa\u0107 indeks, tym mniejszy poziom zmienno\u015bci danego indeksu.<\/p>\n
Jej pierwszym stopniem s\u0105 rzeczywiste transakcje, jakich dokonywa\u0142y mi\u0119dzy sob\u0105 banki uczestnicz\u0105ce w panelu WIBOR\u00ae (Bank Gospodarstwa Krajowego, BNP Paribas, Citi Handlowy, Bank Millennium, Bank Pekao, Santander Bank Polska, Strategia Forex Trading cykl Extremus<\/a> Deutsche Bank, ING Bank \u015al\u0105ski, mBank i PKO BP). Najni\u017cszy poziom stawki WIRON obserwowali\u015bmy w ostatnich miesi\u0105cach w czerwcu 2022 roku. Od tego czasu stawka ta wzros\u0142a i osi\u0105gn\u0119\u0142a w sierpniu 2023 roku warto\u015b\u0107 6,26 proc.<\/p>\n Jak najbardziej, czego najlepszym przyk\u0142adem jest oferta kredytowa ING Banku \u015al\u0105skiego. O ile wi\u0119kszo\u015b\u0107 polskich instytucji nadal pracuje nad tym, by dostosowa\u0107 si\u0119 do nowych wytycznych dotycz\u0105cych ustalania oprocentowania kredyt\u00f3w i po\u017cyczek, czy te\u017c zastanawia si\u0119, kiedy WIRON zast\u0105pi WIBOR, ING ma ju\u017c w swojej ofercie produkt oparty na nowej stawce referencyjnej. Indeks referencyjny WIRON jest kalkulowany na bazie danych transakcyjnych o terminie zapadalno\u015bci O\/N, czyli na podstawie oprocentowania depozyt\u00f3w overnight.<\/p>\n To spowoduje, \u017ce sektor bankowy b\u0119dzie mia\u0142 mniejszy wp\u0142yw na wysoko\u015b\u0107 WIRD, co jest niew\u0105tpliwie zalet\u0105 w por\u00f3wnaniu z WIBOR-em. Rozwi\u0105zanie to b\u0119dzie bardziej odzwierciedla\u0107 realia rynkowe w zakresie hurtowego obrotu got\u00f3wk\u0105 pomi\u0119dzy uczestnikami rynku finansowego. Analizuj\u0105c to na ch\u0142odno, mo\u017cna stwierdzi\u0107, \u017ce WIRD b\u0119dzie stawk\u0105 \u201esprawiedliw\u0105\u201d zar\u00f3wno dla posiadaczy wolnych zasob\u00f3w got\u00f3wki, jak i posiadaczy kredyt\u00f3w. GPW Benchmark (GPWB) jako Administrator prowadzi\u0142a z przedstawicielami sektora bankowego oraz instytucji publicznych prace dotycz\u0105ce mo\u017cliwo\u015bci rozwoju rodziny wska\u017anik\u00f3w referencyjnych stopy procentowej w Polsce ju\u017c od 2018 roku.<\/p>\n Wyroki uniewa\u017cniaj\u0105ce oka\u017c\u0105 si\u0119 bardziej toksyczne od kredyt\u00f3w, kt\u00f3rych dotycz\u0105. Wady um\u00f3w kredytowych daj\u0105 si\u0119 opisa\u0107 matematyk\u0105 finansow\u0105 i podobnie daj\u0105 si\u0119 naprawia\u0107 \u2013 ocenia Henryk Walczewski, s\u0119dzia s\u0105du frankowego. Szkolenia system\u00f3w uczenia maszynowego lub sztucznej inteligencji (AI), bez uprzedniej, wyra\u017anej zgody Ringier Axel Springer Polska sp.<\/p>\n Poni\u017cszy wykres pokazuje, jak zmienia\u0142 si\u0119 WIRON 1M. T\u0119 stawk\u0119 pokazuj\u0119 dlatego, \u017ce to najprawdopodobniej na jej podstawie b\u0119dzie ustalane oprocentowanie kredyt\u00f3w hipotecznych (wi\u0119cej na ten temat przeczytasz dalej). Co istotne, zastosowanie procedur odcinania warto\u015bci skrajnych nie pozwala na istotne ograniczenie zmienno\u015bci przebiegu indeks\u00f3w. Pierwsze dwa indeksy (WIRD i WIRF) oparte s\u0105 o transakcje depozyt\u00f3w niezabezpieczonych w grupie instytucji Pomys\u0142y handlowe na akcje gie\u0142dowe<\/a> kredytowych, instytucji finansowych oraz – w przypadku WIRD \u2013 du\u017cych przedsi\u0119biorstw. Z punktu widzenia kredytobiorc\u00f3w istotne jest to, \u017ce by\u0142 on ostatnio \u2013 jak wskazuj\u0105 udost\u0119pnione dane GPW Benchmark – ni\u017cszy ni\u017c inne dwa wska\u017aniki, kt\u00f3re u\u017cywane s\u0105 do tej pory (WIBOR 3M i WIBOR 6M – zdecydowana wi\u0119kszo\u015b\u0107 um\u00f3w, oko\u0142o 98 proc., ma oprocentowanie oparte w\u0142a\u015bnie na nich). Warto te\u017c doda\u0107, \u017ce aktualnie WIRD, WIRF i WRR maj\u0105 charakter indeks\u00f3w O\/N.<\/p>\n Dane dotycz\u0105ce wska\u017anik\u00f3w aktualne na 23 stycznia 2023 r. Co wi\u0119cej, od 10 sierpnia 2023 roku ING udost\u0119pni\u0142 ofert\u0119 finansowania opieraj\u0105c\u0105 si\u0119 na wska\u017aniku WIRON dla przedsi\u0119biorc\u00f3w i wsp\u00f3lnot mieszkaniowych. Obejmuje ona lini\u0119 kredytow\u0105 oraz po\u017cyczk\u0119 i kredyt inwestycyjny. Oprocentowanie zmienne WIRON powoduje, \u017ce b\u0119dzie ulega\u0142o codziennym zmianom, a odsetki pobierane miesi\u0119cznie. W przypadku WIRON-u obliczenia dokonywane s\u0105 na podstawie transakcji overnight.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Trzeba wiedzie\u0107, \u017ce wyb\u00f3r wska\u017anika zast\u0119puj\u0105cego WIBOR to dopiero pocz\u0105tek d\u0142ugiego i do\u015b\u0107 skomplikowanego procesu podzielonego na wiele etap\u00f3w. Mimo to, pierwszych produkt\u00f3w opartych o nowy wska\u017anik mo\u017cna si\u0119 spodziewa\u0107 ju\u017c na pocz\u0105tku 2023 roku. Po czwarte, zas\u00f3b informacyjny mierzony \u015brednim poziomem wolumenu z rynku referencyjnego danego indeksu jest najwi\u0119kszy dla WIRD, mniejszy dla WIRF […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"class_list":["post-362","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-forex-trading"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/362","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=362"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/362\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":364,"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/362\/revisions\/364"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=362"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=362"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/drshafie.ir\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=362"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\n